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申报指引

申报指引

  • 分类:申报指南
  • 发布时间:2019-08-13 00:00:00
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概要:政府投资基金定位 Government investment fund positioning横琴新区政府投资基金(以下简称“政府投资基金”)是指由横琴新区管理委员会(以下简称“区管委会”)出资设立并按市场化方式运作的政策性基金,其宗旨是发挥市场资源配置作用和财政资金引导放大作用
概要:政府投资基金定位 Government investment fund positioning横琴新区政府投资基金(以下简称“政府投资基金”)是指由横琴新区管理委员会(以下简称“区管委会”)出资设立并按市场化方式运作的政策性基金,其宗旨是发挥市场资源配置作用和财政资金引导放大作用
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政府投资基金定位
 

横琴新区政府投资基金(以下简称“政府投资基金”)是指由横琴新区管理委员会(以下简称“区管委会”)出资设立并按市场化方式运作的政策性基金,其宗旨是发挥市场资源配置作用和财政资金引导放大作用,引导社会资本投资于“横琴、保税区、洪湾片区一体化”(以下简称“一体化区域”)经济社会发展的重点领域和薄弱环节,重点投向创新创业、新兴产业发展、城市基础设施建设、公共服务等领域,大力培育新兴企业,促进产业转型升级,提升公共服务和城市基础设施建设水平。


 
 
 
子基金申请机构和管理机构应具备的条件
 

(一)运营资质

 

1.子基金申请机构  依法设立且已在相关主管部门或行业自律组织登记备案,有固定的营业场所和与其业务相适应的软硬件设施,最近三年不存在重大违法违规行为。

 

2.子基金管理机构  子基金管理机构可由申请机构或其关联方(关联方是指某一主体直接或间接控制的相关主体,或直接或间接控制该主体的相关主体,或与该主体受到同一主体直接或间接控制的相关主体,下同)担任,且已在相关主管部门或行业自律组织登记备案(如为新设机构,必须在政府投资基金实际出资前取得私募投资基金相关登记备案资质)。

 

 

(二)管理团队

 
 

创新创业类子基金管理机构应配备专属且稳定的管理团队,至少有3名具备3年以上初创期、早中期项目投资经验或相关行业经验的高级管理人员;新兴产业发展类子基金管理机构应配备专属且稳定的管理团队,拥有不少于5名专业投资人员,其中具有5年以上相关经验的不少于3名;各类子基金管理团队关键人在基金运作期间不得中途退出;管理团队主要成员近三年无受过行政主管机关或司法机关处罚的不良记录。

 

 

(三)投资能力

 
 

创新创业类子基金管理机构或其主要股东(公司制)、普通合伙人(合伙制)或3名以上管理团队主要成员以骨干身份共同累计管理创业投资基金规模不低于2亿元,至少有3个以上初创期、早中期企业的成功投资(成功投资案例指项目股权退出80%以上且退出部分回报率不低于50%,或退出比例低于80%且回收资金超过全部投资本金120%的,下同);新兴产业发展类子基金管理机构或其主要股东(公司制)、普通合伙人(合伙制)或3名以上管理团队主要成员以骨干身份共同累计管理股权投资资产规模不低于10亿元人民币,至少有3个成功投资案例。

 

 

(四)资金募集

 
 

子基金管理机构应向符合《私募投资基金监督管理暂行办法》(证监会第105号令)、《政府出资产业投资基金管理暂行办法》(发改财金规〔2016〕2800号)等规定的合格机构投资者募集资金;申请新设子基金的,子基金申请机构在提交基金申报方案时,应至少已经募集到拟设立子基金总规模50%的资金(不含政府投资基金出资部分),并提供拟出资人的出资承诺函等材料;申请政府投资基金增资的子基金注册时间应不超过12个月(自子基金工商注册之日起至政府投资基金受理其申请之日止),同时应当提供子基金现有全体出资人同意申请政府投资基金出资且以平价增资并豁免政府投资基金罚息及同意政府投资基金享有子基金已投资项目收益(如有)的合伙人会议决议或股东会决议。

 

 

(五)管理制度

 
 

子基金管理机构的公司治理、内控机制等管理制度健全,有规范的项目遴选机制、投资决策机制、激励约束机制、资产托管机制、风险控制机制和财务管理制度。

 

 
 
 
子基金设立要求

 

 

(一)组织形式和类型

 
 

子基金组织形式为公司制或有限合伙制,主要分创新创业类和新兴产业发展类两大类。

创新创业类子基金指主要以股权投资方式投资于初创期、早中期创新型企业的股权投资子基金。

初创期创新型企业是指符合如下条件的企业:成立时间不超过5年,职工人数不超过300人,资产总额不超过3000万元人民币,年销售额或营业额不超过3000万元人民币。

早中期创新型企业是指符合如下条件的企业:职工人数不超过500人,资产总额不超过2亿元人民币,年销售额或营业额不超过2亿元人民币。

新兴产业发展类子基金是指主要以股权投资方式投资于符合横琴新区政府重点发展领域的产业股权投资子基金,投资方式包括但不限于参股、并购、夹层、PIPE等符合中国法律法规及有关政策规定的方式。

新兴产业发展投资子基金应当主要服务于一体化区域经济社会发展需要,支持国企混改,支持传统产业向新兴产业转型,巩固支撑经济社会可持续发展的支柱性和先导性产业,充分利用资本市场促进产业转型升级,提高发展质量和效益。

 

 

(二)注册地址

 
 

子基金原则上应在横琴新区注册,因实际投资需要可视情况参投注册地在横琴新区以外的子基金,并按照国家有关规定履行登记备案手续并接受监管。

 

 

(三)规模及出资

 
 

创新创业类子基金单支规模不低于5000万元人民币,申请政府投资基金出资占比不超过40%,新兴产业发展类子基金单支规模不低于3亿元人民币,申请政府投资基金出资占比不超过30%。政府投资基金分期出资款项应在其他出资人的当期出资款项总额80%以上实际到位后,由政府投资基金按程序同比例拨付至子基金账户。

 

 

(四)存续期限

 
 

创新创业类子基金不超过10年,新兴产业发展类子基金不超过8年。

 

 

(五)投资领域

 
 

各类子基金应主要投资于一体化区域旅游休闲、物流商贸和商务服务、金融服务、文化创意、医药卫生、科教研发和高新技术类等产业以及一体化区域内的基础设施、生态保护和公共服务领域。

 

 

(六)投资阶段

 
 

创新创业类子基金投资于初创期、早中期创新型企业的资金额不低于子基金可投资金总额的60%;新兴产业发展类子基金投资于此类企业的资金额不低于子基金可投资金总额的60%。

 

 

(七)投资地域

 
 

各类子基金投资于一体化区域的资金原则上不低于子基金中政府投资基金出资额的1倍。以下情形可将子基金投资于一体化区域之外的被投企业投资额计算为子基金投资于一体化区域的资金金额,具体包括:

1.在子基金存续期内,横琴新区以外的被投企业注册地迁往横琴新区并承诺迁入后5年内不得迁出;

2.注册在横琴新区以外的被投企业通过设立子公司形式将主要生产研发基地落户一体化区域(子公司净资产应不低于子基金对该企业的对应投资金额)。

 

 

(八)投资决策

 
 

子基金采取市场化机制运作,依据子基金合伙协议(或章程、补充协议)等相关协议的约定进行投资、管理和退出。横琴金投产业投资基金管理有限公司(以下简称“产投公司”或“政府投资基金管理人”)向子基金派出代表作为子基金投委会委员或外部观察员,监督子基金的投资和运作,但不参与子基金的日常管理。子基金合伙协议(或章程、补充协议)应约定政府投资基金管理人对子基金违反其投资承诺的投资项目,享有一票否决权。如因特殊情况无法在协议中约定一票否决权的,可约定其他监督性条款。

 

 

(九)管理费

 
 

参照市场惯例,以子基金认缴或实缴出资总额扣除已退出项目投资本金的余额为计算基数,创新创业类子基金每年最高不超过2.5%,新兴产业发展类子基金每年最高不超过2%,鼓励投资期后降低管理费率,子基金所有出资人均适用统一的管理费标准;所有与投资项目相关的考察和尽调等费用均由子基金管理机构承担。

 

 

(十)收益分配及亏损承担

 
 

原则上采取“先回本后分利”方式,投资收益先按照子基金各出资人实缴出资比例分配给各出资人,直至各出资人收回全部实缴出资,剩余的投资收益再按照子基金合伙协议或公司章程等约定的方式予以分配。按单个项目进行收益分配时,对子基金管理机构获取的利润分成应设置相应的钩回机制,即应将其获取的收益分成在分配时按不低于50%比例留存在子基金,待确保其他出资人收回出资后再行分配;若其他出资人在基金清算时不能收回投资,子基金管理机构应将其已获取的收益分成退回其他出资人,以弥补其他出资人的投资损失。

子基金清算出现亏损时,应首先由子基金管理机构或其关联方在基金中的出资承担,不足部分再由子基金各出资人按出资比例承担,政府投资基金承担金额以其出资额为上限。

 

 

(十一)风险控制

 
 

1.投资限制

子基金的投资原则上不超过被投资企业总股权的30%;对同一企业股权投资的资金总额,原则上不超过该子基金资金总额的20%,如同一企业股权投资的投资金额超过子基金总规模的20%,需经子基金合伙人大会等相关权力机构投票表决;投资于单一项目的专项子基金,不受上述比例限制。

子基金不得从事以下业务:

(1)从事融资担保以外的担保、抵押、委托贷款等业务;

(2)投资二级市场股票、期货、房地产、证券投资基金、评级AAA以下的企业债、信托产品、非保本型理财产品、保险计划及其他金融衍生品;

(3)向任何第三方提供赞助、捐赠(经批准的公益性捐赠除外);

(4)吸收或变相吸收存款,或向第三方提供贷款和资金拆借(以股权投资为目的可转债除外,但不得从事明股实债);

(5)进行承担无限连带责任的对外投资;

(6)发行信托或集合理财产品募集资金;

(7)其他国家法律法规禁止从事的业务。

子基金的闲置资金只能投资于银行存款、国债、地方政府债、政策性金融债和政府支持债券等安全性和流动性较好的资产。

2.专注度要求

子基金合伙协议或者公司章程须对子基金投委会成员和管理团队的核心人员进行锁定,被锁定人员如发生人员变动须经合伙人大会或股东大会等子基金相关权利机构表决通过。

在子基金完成70%的投资进度之前,锁定的管理团队核心成员不得参与相同投资领域的基金,不得作为其他基金的关键人,子基金管理机构不得募集、管理相同投资领域的其他基金。

3.资金托管

子基金资产应当委托具有基金托管资质的商业银行进行托管。子基金管理机构负责制定托管协议,并根据子基金的总体投资计划,将资金拨付相关托管银行,实行专户管理。托管银行原则上应在横琴新区设有分支机构,托管账户需开立在横琴的分支机构。

托管银行接受子基金委托并签订资金托管协议,按照托管协议开展资产保管、资金拨付和结算等日常工作,对投资活动进行动态监管,确保子基金按约定方向投资。

4.政府投资基金强制退出权

有下列情况之一的,政府投资基金有权要求退出,子基金其他出资人应签署一切必要的文件或履行所有必要的程序以确保政府投资基金退出,因政府投资基金退出而产生的风险和损失由子基金管理机构承担(若子基金管理机构与子基金申请机构不一致,则由子基金申请机构与子基金管理机构承担连带责任):

(1)子基金未按合伙协议或公司章程约定投资且未能有效整改的;

(2)政府投资基金管理人与子基金管理机构签订投资或合伙协议后,子基金未完成工商设立登记或首期资金未实际到位超过一年的;

(3)政府投资基金出资拨付至子基金账户后,子基金未开展投资业务超过1年;

(4)子基金投资项目不符合《管理办法》规定的政策导向的;

(5)子基金运营有违法违规行为并被依法查处的。

(6)子基金管理机构发生实质性变化且未经子基金相关权力机构审议通过的。实质性变化包括但不限于:1.子基金管理机构的主要股东(公司制)或普通合伙人(合伙制)发生实质性变化;2.锁定的子基金投委会委员或管理团队核心成员半数以上发生变化等情况;

子基金设立方案自公示期结束且无异议之日起超过一年,子基金管理机构或其关联方仍未与政府投资基金签署合伙协议、公司章程的,政府投资基金相关投资决策文件失效。

5.信息披露

子基金管理机构应当建立子基金重大事项披露制度。子基金应当在每个季度结束后1个月内,向政府投资基金管理人提交上季度子基金业务运作报告;并在每个年度结束后4个月内,向政府投资基金管理人提交上年度子基金运营报告、经审计的子基金财务报告和银行托管报告,政府投资基金管理人视工作需要可委托专业机构对子基金进行审计。

 

 

(十二)激励措施

 
 

子基金采取整体“先回本后分利”原则,在子基金存续期结束后,在各合伙人收回全部实缴出资,且母基金在收回投资成本和扣除各项费用后,年化收益率超过6%的部分,根据子基金投资于一体化区域项目的金额让渡给子基金管理机构和其他出资人,具体如下:

(1)子基金投资于一体化区域企业的资金总额大于或等于母基金参股出资资金额度的150%而又小于200%,最高可将超额收益的40%奖励给子基金管理机构及子基金其他投资人;

(2)子基金投资于一体化区域企业的资金总额大于或等于母基金参股出资资金额度的200%而又小于250%,最高可将超额收益的60%奖励给子基金管理机构及子基金其他投资人;

(3)子基金投资于一体化区域企业的资金总额大于或等于母基金参股出资资金额度的250%而又小于300%,最高可将超额收益的80%奖励给子基金管理机构及子基金其他投资人;

(4)子基金投资于一体化区域企业的资金总额大于或等于母基金参股出资资金额度的300%的,最高可将超额收益的100%奖励给子基金管理机构及子基金其他投资人;

让利给子基金管理机构及子基金其他出资人的部分由子基金管理机构确定分配方案。

 

 

(十三)让利程序

 
 

(1)申请:满足条件的子基金管理机构可向政府投资基金管理人提出让利申请;

(2)审核:政府投资基金管理人独立或委托第三方机构对子基金管理机构的让利申请进行审核,并提出审核意见;

(3)决策:完成申请审核后,政府投资基金管理人将让利申请和审核意见提交横琴新区政府投资基金管理委员会(以下简称“基金管理委员会”)进行决策;

(4)公示:在基金管理委员会审批同意后,政府投资基金管理人履行决策程序后10日内对拟采取的子基金让利方案进行社会公示,公示期为5个工作日,公示有异议的,启动相关调查程序;

(5)执行:社会公示无异议的,政府投资基金管理人应当及时与子基金管理机构及全体出资人签署让利的相关法律文件并执行让利。


 

 

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